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截至2022年末，权益类基金过去一年平均收益率为-18.63%，有7713只产品业绩告负；过去三年平均收益率为29.38%，有142只基金净值增长率翻倍

(资料图)

《投资时报》研究员齐文健

在2022年投资难度升级的环境中，身经百战的公募基金公司交出了怎样的“成绩单”？哪些基金公司适时抓住市场机遇从中脱颖而出？

近日，标点财经研究院联袂《投资时报》根据Wind、海通证券、银河证券等机构数据对数千只公募基金过去一年、过去三年业绩进行了分析（截至2022年末，下同），在此基础上制作出了《2023基金资产配置全样本报告》，力求用数据为投资者提供参考。

Wind数据显示，公募基金行业中可获取过去一年收益率的权益类基金共有7957只（不同份额分开计算，下同），平均收益率为-18.63%。其中，恒越优势精选、富安达科技领航、北信瑞丰新成长等56只基金净值跌幅超40%。

市场上有4313只权益类基金能取得过去三年收益率，平均值为29.38%。有农银汇理新能源主题A、大成新锐产业等142只基金过去三年净值增长率翻倍，而净值下跌超10%的产品有289只。

此外，在经过2022年股市、债市双重洗礼后，《投资时报》研究员注意到，在千亿以上规模的基金公司中，有12家公司过去一年权益类基金平均收益率跌幅超过20%；而千亿以下规模区间中，新沃基金平均收益率为-33.02%，排名垫底。从三年期平均收益率来看，千亿以上规模的基金公司中，仅1家公司过去三年平均值不足15%；规模在千亿以下的基金公司中，国融基金过去三年平均收益率为-9.06%，是在此规模区间唯一一个录得负收益的基金公司。

值得一提的是，在对公募基金公司旗下权益类基金过去一年、过去三年平均收益的统计过程中，剔除了旗下权益产品数量不足5只的公司。

一年期：平均收益率为-18.63%

2022年A股市场跌宕起伏，各大主流指数都收获了不同程度的跌幅。此前的热门赛道也出现大幅调整，譬如电子、电力设备、食品饮料等申万一级行业跌幅皆超15%。显而易见，这是一个“歉收”的市场。

在此背景下，截至2022年末，有7957只权益类基金（包括A股权益类基金和权益类QDII基金）可出具过去一年净值增长率，平均值为-18.63%。其中，录得负收益的基金达7713只，占比为96.93%。

A股权益类基金方面，《投资时报》研究员梳理数据发现，股票多空表现最佳，39只产品过去一年平均收益率为-4.14%；其次是平衡混合型基金和混合型FOF基金，过去一年平均收益率分别为-8.93%、-10.81%；而偏股混合型基金整体最为逊色，2662只产品平均收益率为-21.06%。

不过，在一片“飘绿”的情况下，仍有产品获得了不错的回报。有5只基金过去一年收益率超30%，万家基金包揽了前两名。表现最好的是万家宏观择时多策略A，以48.55%的收益率在A股权益类基金中独占鳌头。紧随其后的是万家新利，收益率为43.65%。排在第三至第五名的产品分别是金元顺安元启、万家精选A、英大国企改革主题，净值增长率分别为35.6%、35.5%、31.5%。

此外，有836只A股权益类基金过去一年净值跌幅超30%。其中，华宝科技先锋C、华商远见价值C、华宝科技先锋A、华商远见价值A、富国创新趋势过去一年收益率分别为-50.07%、-49.96%、-49.88%、-49.56%、-48.5%，是A股权益类基金过去一年业绩的后五位。

权益类QDII方面，数据显示，可交出过去一年“成绩单”的权益类QDII基金有258只，平均收益率为-15.95%。

油气类QDII基金占据权益类QDII基金排名靠前的位置。譬如，业绩表现最优的是广发道琼斯美国石油A人民币，过去一年收益率为69.08%；其次是广发道琼斯美国石油C人民币，过去一年收益率为68.39%；华宝标普油气A人民币以56.58%的净值增长率排在第三名；诺安油气能源、华宝标普油气C人民币过去一年收益率分别为55.52%、55.52%，分列第四名、第五名。

权益类QDII基金中成绩排在后五名的产品分别为广发全球精选美元现汇、广发全球精选人民币、华夏全球科技先锋、广发全球科技三个月定开C美元、华夏移动互联美元现钞，过去一年收益率分别为-43.68%、-38.48%、-38.17%、-37.55%、-37.55%。

三年期：超八成产品获正回报

从2020年至2022年的三年间，股市起伏较大。2020年、2021年市场整体上仍获得结构性行情，而2022年市场调整成为“主旋律”。尽管如此，截至2022年末，绝大多数权益类基金过去三年业绩依旧不俗。

《投资时报》研究员根据Wind数据统计，在2022年末，可统计过去三年收益率的权益类基金有4313只，平均收益率为29.38%，其中有3710只产品取得正回报，占比为86.02%。

产品分类来看，能获得过去三年收益率的A股权益类基金共有4161只，业绩分化较为严重，首尾业绩相差240.05个百分点。

具体来看，在A股权益类基金过去三年收益率排名前五的产品中，农银汇理基金有四只产品现身。其中，农银汇理新能源主题A、农银汇理海棠三年定开、农银汇理研究精选分别以195.26%、189.2%、185.27%的收益率，分列第一至第三名；金元顺安元启过去三年收益率为184.84%，居第四名；农银汇理工业4.0过去三年回报为178.3%，排在第五名。

过去三年收益率告负的540只A股权益类基金中，有农银汇理消费主题H、东方周期优选、方正富邦创新动力（维权）C/A、光大精选等5只产品净值跌幅超40%，收益率分别是-44.79%、-41.97%、-41.97%/-41.44%、-40.46%。

从权益类QDII基金来看，有152只产品可出具过去三年回报，其中89只基金收益率为正。业绩表现最优的是广发道琼斯美国石油A美元现汇，过去三年净值增长率为128.69%。其次是广发道琼斯美国石油A人民币，收益率为128.37%。广发道琼斯美国石油C美元现汇、广发道琼斯美国石油C人民币过去三年收益率分别为124.98%、124.66%，位居第三名、第四名。华宝标普油气A美元以74.83%的收益率排在第五名。

在产品业绩的另一端，银华恒生H股以-38.15%的收益率在权益类QDII基金净值跌幅榜上居首。紧随其后的是易方达恒生H股ETF，收益率为-36.67%。嘉实H股指数（QDII-LOF）、易方达恒生H股联接C/A人民币三只产品收益率分别为-36.36%、-35.63%/-35.6%，分别是第三名、第四名、第五名。

其实，上述5只权益类QDII基金过去三年业绩表现欠佳也是有迹可循，或受港股市场表现不理想拖累。Wind数据显示，2020年至2022年，恒生指数、恒生综合指数、恒生科技的跌幅分别为29.83%、22.3%、12.43%。

基金公司：国融基金三年期平均值告负

2022年股票市场震荡波动，非常考验基金公司整体权益投资能力，基金公司之间存在较大差距。

将基金公司旗下权益类基金过去一年净值增长率进行平均计算，在千亿以上的基金公司中，中加基金表现最佳，旗下25只权益类基金过去一年平均收益率为-11.91%。而整体表现最差的是上投摩根基金，旗下71只权益类基金过去一年平均收益率为-25.72%。

千亿以下规模的基金公司中，表现最好的是中庚基金，旗下5只权益类基金过去一年平均收益率为0.32%。同时，在剔除旗下权益产品数量不满5只的基金公司后，中庚基金也是在可统计过去一年权益类基金平均值的基金公司中录得正收益的“独苗”。

按照权益产品过去一年平均净值跌幅由大到小排序，新沃基金在千亿以下规模的基金公司中业绩表现最为逊色，为-33.02%；排在第二名至第五名的基金公司分别是恒越基金、长安基金、东海证券、人保资管，旗下权益类基金过去一年平均收益率分别为-30.28%、-30.12%、-28.73%、-28.02%。

若将统计时间拉长至三年，千亿以上规模的基金公司中，农银汇理基金旗下30只权益类基金过去三年平均收益率为60.38%，在该区间的基金公司中排名居首。另有中银国际证券、国投瑞银基金两家基金公司的权益类基金过去三年平均值逾50%，分别为54.75%、52.17%，分别是第二名、第三名。

事实上，规模在千亿以下的基金公司旗下权益类基金过去三年平均收益率分化也较为明显。在千亿规模以下基金公司中，过去三年业绩卓越的是恒越基金，旗下5只权益类基金过去三年平均收益率74.89%。整体表现最为失色的是国融基金，旗下12只权益类基金过去三年平均收益率为-9.06%，在行业内可统计过去三年平均值的基金公司中，只有该公司获负收益。

《投资时报》研究员注意到，国融基金旗下可统计过去三年收益率的12只基金中，有6只产品收益率为负，且净值跌幅均超10%。其中，国融融银A/C过去三年净值增长率分别是-33.41%/-33.81%，净值跌幅超30%。

责任编辑：冯体炜